2012年全球疫苗市场将有望达到340亿美元

 经济不景气下，往往只有少数行业能够逆流而上。大量数据反映目前诸多行业处于困境下，医疗行业及药品市场仍然保持上升势头。IMS Health公司报告显示：全球药品市场规模将继续扩大，预计未来几年内将增长近3000亿美元，2014年将达到1.1万亿美元。在2010-2014年间，预计全球市场年复合增长率为5-8%，其中传统主要市场，如美国，欧盟和日本的年复合增长率为3-6%，而新兴市场，如中国，印度和巴西等的复合增长率将达到14-17%。

对医药行业及市场进行细分时发现，疫苗市场是近年来异军突起的一个医药市场亚领域。究其原因主要有三。其一，医药工业传统的化学药研发已进入高度发展后的平台期，创新变得越来越困难；其二，SARS，甲型H1N1流感等病毒性传染病不断侵袭人类，客观上刺激了制药公司加大研发力度，再加上目前生物技术的日新月异，使得研制出更有效的预防此类重大传染病的新型疫苗成为可能；最后，大众的健康意识不断增强，思维逐渐从"治疗为主"转向"预防为主"。综合各方数据可以看出，2005-2009年全球预防疫苗市场年均复合增长率超过20%，并在2009年达到221亿美元。预计在2010-2014年的5年时间内，全球疫苗市场仍将以10-14%的速度增长，相对于5-8%的全球医药市场平均增长率可谓一枝独秀。据PharmLive预测，2012年全球疫苗市场将有望达到340亿美元。

纵观全球疫苗市场，我们发现如下几个特点。

1.六大巨头继续领跑全球疫苗市场

目前全球有超过20家企业被世界卫生组织（WHO）认定为疫苗生产商， 其中 GSK、Sanofi-Aventis、Merck、Pfizer、Novartis 和Sanofi-MSD为全球疫苗市场份额的六大巨头，把持着全球市场比重的85% 以上。其中前五大公司的疫苗销售额在2009年都超过20亿美元（见图一）。依目前形势来看，尽管面临来自新型市场疫苗制造商的挑战，未来几年六大巨头仍将继续统治世界疫苗市场，全球市场份额仍在80%以上。

表1：2008-2010年全球六大疫苗公司的销售额（亿美元）

2.行业整合加快，布局更趋集约

创新是疫苗行业发展的主要动力之一，世界上有许多创新型生物技术公司专注于研发新的效价更高的疫苗并且屡有成果。在这种形势下，越来越多的大型公司开始采取与之合作的方式进行疫苗开发，甚至对拥有优良研发及生产线的公司进行并购重组。另一方面，许多创新型生物技术公司本身在融资方面的困难使得其不得不寻找与大药企合作的机会，因而也为之后的收购创造了条件。 2005-2010年全球疫苗行业掀起十数起较大规模的并购风潮（图1），从而使得疫苗行业整合度越来越高，布局也更趋集约，使得其背后的商业价值也越来越有吸引力。其中最引人注目的是世界制药巨头Pfizer并购惠氏案例。通过此次成功并购，Pfizer从原来不涉足疫苗业的状态一下过渡到拥有"重磅炸弹级"疫苗产品Prevnar以及成熟疫苗研发团队和优良产品线的有利竞争地位。其后开发的Prevnar13也于2010年成功获得FDA上市许可，且在当年创造24.16亿美元的销售额，未来市场前景继续看好。

3.新兴市场成为疫苗市场未来增长主要动力

世界医药市场的区域性消费比重与世界经济的总体形势呈一定的正相关关系。数据表明， 美国，欧洲和日本在相当长的时期内一直占据着前三的位置。2006年，上述三个经济体的医药开支分别占全球市场的41%，19%和10%。但是随着这些市场的逐渐饱和，世界医药巨头正在努力开拓新兴市场，以期将之作为新的销售增长点。IMS health 预计到2016年传统发达国家------美国，欧洲和日本的医药开支占全球份额将会继续走低或持平，分别为31%，13%和10%。与此相反，新兴市场的医药开支比重将会由2006年的14%陡升到30% （图2 全球医药市场份额）。疫苗行业也呈现出类似的走势，IMS的数据表明，新兴市场2010年疫苗规模约为35亿美元，未来将保持20-30%的速度增长。目前很多跨国疫苗业巨头正在不断地将其业务扩展到中国，印度和巴西等新兴市场。通过与新兴市场中当地企业合作的方式或者直接设立研发和生产中心来拓展业务，确保疫苗充足供应。新兴市场往往是处在发展中国家的市场，此类国家的疫苗生产本身不能自给自足，技术水准也十分有限；另一方面，由于新兴市场经济持续上升，个人可支配收入空间越来越大，再加上健康意识的增强，对疫苗供应的巨大需求给跨国疫苗公司带来巨大商机。

图2：全球医药市场份额（实际&预期）

4.中国疫苗业将持续高速增长

目前世界疫苗市场规模已经超过200 亿美元。预计在未来数年内，全球疫苗市场将以每年14%的速度增长， 到2014年全球疫苗市场总规模将达到350亿美元。 中投顾问发布的《2011-2015年中国生物制药行业投资分析及前景预测报告》显示，目前中国已经具备了较高的疫苗生产能力，而且市场规模也较大。现在中国有疫苗生产企业36家，能生产预防27种疾病的疫苗，年生产能力达10亿剂；现阶段中国疫苗市场的规模大约为50亿元， 并在2011-2015年间将保持高于20%的年复合增长率，预计到2012年中国疫苗市场的规模将达到120亿元。

支持中国疫苗市场持续扩大及保持高增长有三个关键因素。第一，市场需求巨大且稳定。尽管中国由于计划生育政策使得出生率下降，但是庞大的人口基数还是带来稳定的人口增长。2009年中国新生人口数为1615万人，并在近年也保持每年近1600万人的年增长，因此为市场增长提供了稳定的基础。其次，国家政策的积极引导和公众意识逐渐加强。中国政府越来越重视疾病预防和免疫管理，2008年，国家卫生部出台《扩大国家免疫规划实施方案》，将国家对计划免疫的投入由原来的每年2.18亿元人民币提升到每年28亿元人民币。加上2009年出台的新的医疗改革方案及其他积极政策，必将为中国疫苗产业发展和市场的扩大提供良好的平台。另一方面，公众健康意识的不断提高也为主动，自愿接受疫苗接种乃至扩大消费范围提供了必要条件。最后，跨国疫苗业巨头的不断进入和深层次合作也是中国疫苗市场的助推剂。近年来，国际疫苗巨头与中国本土疫苗生产企业建立了广泛且深入的合作关系，甚至在中国设立高级研发中心，种种举措都昭示中国疫苗市场必将迎来新的发展高峰期。

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